權知道

• 2026-04-21 10:05
• 更新：2026-04-21 10:05

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安聯投信認為，目前全球市場正處於「成長具韌性、投信投資環境卻充滿逆風」的掌握震盪欧意交易所登录Pro關鍵階段，投資配置不宜孤注一擲，行情而需透過多重資產與策略型基金，多元打造兼顧趨勢佈局與下檔保護，基金追求穩健收益之餘也保留資本利得空間。攻守

安聯投信：在韌性與逆風之間的平衡配置關鍵

從最新投資市場月報與第二季團隊觀點來看，市場主軸並非單邊偏多或全面防守，安聯而是投信投資欧意交易所登录Pro典型的「情境 C：震盪與不明朗」。中東戰事、掌握震盪關稅不確定性，行情使風險偏好反覆，多元打造能源與原物料價格可能帶來新的基金通膨壓力，讓降息時點更具變數。攻守

然而，全球經濟並未進入急凍狀態，美國和多數主要經濟體仍維持溫和成長，企業獲利動能尚在，特別是人工智慧、智慧城市、能源轉型等結構性題材，仍持續吸引資金關注。同時，債券殖利率在高檔震盪，優質息收資產的評價逐步回到合理甚至具吸引力的區間，提供穩健收益與下檔保護的機會。

在這樣的環境下，安聯投信強調：波動不只是風險，更是重新調整部位、優化資產配置的契機。投資人與其猜測利率轉折點，不如用多元資產組合貫穿整個循環，以股債搭配與主題投資，兼顧抗跌與跟漲，並聚焦現金流品質與長期結構趨勢。

給投資人的操作建議：用多元資產強化抗跌與跟漲

面對地緣政治與政策路徑都不明朗的階段，投資策略上建議聚焦「資產配置」與「穩健收益」，再搭配少量成長主題，讓投資組合在波動中保留向上的彈性。

實務做法上，可採取股債搭配與定期定額並行的方式：核心以多元收益與信用債基金鎖定穩健收益，降低淨值波動，提供下檔保護；衛星則配置新興市場高股息、亞洲收益等區域型基金，參與企業獲利與股利成長，兼具抗跌與跟漲。對於關心永續與轉型金融的投資人，也能透過綠色債券或永續信用策略，從政策紅利與風險定價演變中尋找中長期機會。

在進場節奏上，現階段不建議一次性大幅押注單一資產，較適合以定期定額累積部位，遇到地緣政治或政策干擾造成的明顯拉回，再視個人風險承受度酌量單筆加碼，有紀律地放大未來反彈與趨勢上行帶來的資本利得。

⭐ 精選基金深度點評

1. 安聯亞洲多元收益基金-IT累積類股(美元)

在環境充滿變數的階段，多元收益策略有助分散單一資產波動風險。此基金今年以來報酬約 15.20%，代表在股債齊震盪的環境中仍能兼顧收益與成長，適合作為追求穩健收益與資產配置的核心持有。

2. 安聯全球新興市場高股息基金-IT累積類股(美元)

在企業獲利仍具韌性且通膨偏高的環境，高股息股票兼具現金流與抗通膨特性。此基金今年以來表現約 12.23%，布局多元新興市場高股息企業，有助投資人透過股利累積總報酬，同時參與新興市場長期成長潛力。

3. 安聯多元信用債券基金-IT累積類股(美元)

在利率維持相對高檔、降息節奏可能延後的情境下，多元信用債可透過分散產業與信用風險，鎖定息收、降低單一債券波動。此基金今年以來小幅正報酬約 0.44%，凸顯其以穩健收益與風險控制為核心，適合偏好下檔保護的投資人。

4. 安聯全球浮動利率優質債券基金-IT累積類股(美元)

浮動利率債在利率高檔與路徑不明之際，能降低利率風險，同時鎖定優質發行人的信用利差。此基金今年以來報酬約 1.07%，在波動環境中提供相對平穩的淨值軌跡，是配置穩健收益與資產防禦屬性的實用工具。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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