啟碁(6285)在最新法說會中公布第一季每股純益達2.36元，創同期新高，布Q標億營收291.56億元。每股董事長謝宏波表示，純益儘管面臨關鍵零組件缺貨、元創元美國關稅政策及匯率挑戰，高全今年營收仍樂觀預期達40億美元，年營約新台幣1,收目255億元，朝50億美元長期目標邁進。即時第一季客戶結構中，新聞服務供應商占比41%、啟碁okex易所行情网站車用27%、法說企業網通31%；地區分布為美國67%、歐洲15%、亞洲18%。公司強調美國市場強勁，歐亞地區貢獻逐步提升。
啟碁第一季合併營收達291.56億元，毛利率13.76%，營業利益13.62億元，歸屬母公司淨利11.32億元，每股純益2.36元，較去年同期成長。董事長指出，記憶體等關鍵零組件漲價已部分轉嫁客戶，但供應鏈管理仍是挑戰。第二季表現預期優於第一季，三大事業部包括服務供應商、電信、企業端及車用，皆可望達成一成以上成長。低軌衛星產品出貨持續，WiFi 7已成無線網路主力，預期延續至2026及2027年。
法說會後，法人關注啟碁與SpaceX等客戶合作，低軌衛星用戶端設備出貨多年，公司表示無法評論單一客戶，但產品可望隨客戶成長。美國市場占比高達67%，受關稅政策影響需留意，但歐洲及亞洲地區貢獻預期超過三分之一。整體產業環境下，WiFi 7出貨大宗，記憶體缺貨可能加速WiFi 8發展。交易方面，近期股價波動，受法人買賣影響。
啟碁需追蹤第二季供應鏈穩定性及零組件供應，美國關稅政策變化亦為重點。歐亞市場成長進度，以及三大事業部一成成長實現，將影響全年營收達成。低軌衛星及WiFi產品訂單需求，預期支撐營運。投資人可留意後續季報及客戶比重調整。
啟碁為緯創集團旗下企業，專注衛星通訊與網通設備，產業地位穩固，主要營業項目為無線通訊產品佔比99.96%，包括衛星通訊系列及移動通訊產品。2026年總市值達1,238億元，本益比26.6，稅後權益報酬率1.7%。近期月營收表現亮眼，2026年3月達10,846.85百萬元，年成長3.8%，創歷史新高及224個月新高；2月8,173.55百萬元，年減6.93%；1月10,135.78百萬元，年增10.95%。整體營收穩健，業務發展聚焦服務供應商及車用領域。
近期三大法人買賣超活躍，截至2026年5月7日，外資買超11,623張、投信2,359張、自營商550張，合計14,531張，收盤價256元；5月6日合計663張，收盤233元。主力買賣超5月7日達13,501張，買賣家數差-13，近5日主力買超8.6%，近20日-1.1%。官股持股比率約-3.44%。整體顯示法人趨勢轉正，集中度略降，散戶參與度穩定，籌碼面呈現買盤主導跡象。
截至2026年3月31日，啟碁收盤170元，跌5.03%，成交量20,739張。近期價格從2026年1月185元高點回落，短中期趨勢顯示MA5及MA10下彎，價格位於MA20下方，MA60約150元附近提供支撐。近20日區間高點192元、低點168元，當日量能低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減。關鍵價位為近60日高點192元壓力、低點98.60元支撐。短線風險提醒，量能續航不足，可能加劇乖離擴大。
啟碁第一季獲利創高，全年營收目標1,255億元，面臨供應鏈及關稅挑戰，但三大事業部成長可期。近期基本面穩健，籌碼法人買超，技術面需留意量價配合。投資人可追蹤第二季營收及歐亞市場貢獻，評估潛在風險。
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