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• 2026-04-21 10:03
• 更新：2026-04-21 10:03

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富蘭克林投信觀察，全球最大資產管理公司之一貝萊德公布的勢成亮眼財報，再次印證「股市仍在成長軌道上」，長富在成長股與風險資產帶動下，信投對中長期投資人仍是資基掌握偏向「趨勢佈局、追求資本利得」的金何環境，而非全面保守的股市防禦格局。

富蘭克林投信：資產管理龍頭成長，趨勢股市風險偏好升溫

從最新數據來看，貝萊貝萊德單季營收優於預期約四個百分點，德獲欧意交易所平台下载法定每股盈餘更大幅超出市場預期約四成八。利強蘭克林投後續分析師共識預估，勢成貝萊德二零二六年營收仍可年增約八點七個百分點，長富每股盈餘成長幅度上修至二成以上，反映的是對全球資產管理與股市表現的「樂觀調整」，而不是保守下修。

更關鍵的是，市場並未大幅調整貝萊德的目標價，代表投資人將這一波獲利上修，視為與長期成長軌道相符，而非短期一次性利多。若再對照預估未來兩年營收年複合成長約一二個百分點，遠高於同業平均五點多個百分點，可以解讀為：資金仍持續流向股票、主題與高成長資產，而大型機構的業績加速，正是這股趨勢的縮影。

在這樣的情境下，市場主軸明顯偏向「股市與成長資產」，更適合以成長型與主題型基金做中長期佈局，搭配核心債券和多重資產作波動管理，而不是全面退守現金或短天期工具。

給投資人的操作建議：掌握成長趨勢，同時兼顧風險管理

在貝萊德等資產管理龍頭獲利加速的背景下，富蘭克林投信認為，眼下較適合的不是「觀望」，而是有節奏地「增加股市權重」，尤其是具成長潛力及結構性題材的區域與產業，同時保留一定比重於債券與收益型資產，平衡波動。

實務操作上，可採取以下步驟：

1. 以定期定額方式，增加成長型股票基金與區域主題基金的比重，參與全球股市與新經濟的長期成長。
2. 適度搭配全球債券與多重收益型基金，作為資產中的穩定核心，降低單一市場回檔對整體資產的衝擊。
3. 若已持有較多現金或貨幣型部位，則可考慮分批轉入股債搭配的組合，例如六成股票、四成債券與收益資產，再依個人風險承受度微調。

在這個階段，單筆加碼適合對波動容忍度較高、願意拉長投資年限的投資人；而對於希望平滑進場成本、控制情緒影響的投資人，定期定額仍是較穩健的選擇。無論採用何種方式，關鍵都是「持續參與趨勢」，而不是因短線波動錯失長線機會。

⭐ 精選基金深度點評

1. 美盛銳思美國小型公司機會基金A類股美元累積型
今年以來績效約十八點八一個百分點，在清單中屬於成長動能相當突出的美國小型股策略。貝萊德業績優於預期顯示美股資本市場活絡，小型成長股往往對資金面與景氣預期特別敏感，若想強化資本利得潛力，這類專注美國小型公司機會的基金，有望受惠於美股風險偏好回升。

2. 美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型
今年以來漲幅超過十七個百分點，同樣聚焦美國小型股，但以優類股型態提供長期投資人較具成本效率的選擇。當資產管理產業被預期將以高於同業的速度成長，背後意味著美股與企業獲利環境偏多頭，長線耐心布局這類小型股基金，有機會放大景氣擴張與企業獲利成長帶來的資本利得。

3. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國機會基金美元A(acc)股
今年以來表現約二點七一個百分點，屬於廣泛布局美股機會的主題。相較純小型股策略，本基金以較分散的產業與市值結構參與美國市場，在資產管理龍頭成長加速、指數長期向上的環境中，適合做為核心美股持有，搭配小型股與主題型基金共同追求趨勢紅利。

4. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球平衡基金美元A(acc)股
今年以來約八點四三個百分點，以股債混合配置，兼顧成長與防禦功能。在股市偏多、但利率與景氣仍有變化空間的階段，這類全球平衡型基金可以作為資產的穩定核心，一方面參與股市上漲，一方面透過債券與多元資產降低回檔風險，適合重視資產配置與波動控制的投資人。

以上觀點與基金介紹僅為一般性投資說明，非投資建議或買賣推薦。實際投資前，仍應評估自身風險承受度與財務目標，並詳閱各基金公開說明書與投資人須知。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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